中环海河基金周报第一百一十六期

本期阅读索引

一、时事要闻

二、本周行情

三、行业资讯

四、企业动态

一

时事要闻

1.根据法国多家媒体24日晚公布的出口民调结果，现任总统马克龙在当天举行的法国总统选举第二轮投票中得票率为58.6%，领先于极右翼政党“国民联盟”候选人玛丽娜·勒庞，获得连任。马克龙也成为继希拉克之后，又一位成功连任的法国总统。

2.央行年内首次降准25日落地，本次降准为全面降准0.25个百分点，将释放长期资金约亿元。近期央行连续发声释放货币政策重要信号，东方金诚首席宏观分析师王青预计，接下来我国货币政策在稳增长过程中还将延续边际宽松、适时加力的基本取向。二季度货币政策在结构性政策工具重点发力的同时，降准、降息等总量型工具都有操作空间。

3.央行货币政策委员会委员王一鸣表示，二季度经济依然面临较大下行压力，稳定宏观经济大盘是当务之急，必须采取更强有力的政策举措来力保二季度经济增速重返5%以上，为实现全年经济增长预期目标奠定基础。当前应积极有效扩大国内需求、扩大消费，稳定产业链供应链、有效稳定市场预期。

4.宁王”宣布推迟披露一季报！创业板一哥宁德时代昨晚公告，原定于4月28日披露的《年第一季度报告》公司基于谨慎性原则，为保证编制的质量和信息披露的准确性，披露时间推迟至4月30日。

5.据数据宝，人民币汇率接连回调，最近四个交易日离岸人民币兑美元贬值超过个基点。从人民币贬值原因来看，主要包括四个方面：一是美元指数走强；二是近期日元、韩元等汇率大幅下跌，令不少投资机构纷纷看跌亚太区货币；三是疫情因素令中国外贸遭遇短期影响；四是全球能源价格上涨，中国进口企业增加购汇额度以采购能源产品，无形间拖累人民币汇率进一步下跌。在人民币贬值预期下，A股市场以纺织服装为代表贬值受益概念获热捧。

二

本周行情

光伏产业链周价格评析

硅料价格：国内疫情对物流通行效率方面的影响仍然持续发酵中，货物交付及时性的困扰贯穿行业上下。硅料环节新产能虽然陆续投放，但是考虑到各家硅料企业的检修对产量的影响，4月硅料实际产量的增长幅度仍然有限，各家新产能爬坡进度不均，硅料供应量和拉晶用料需求量之间的供需关系短期仍难以改善。致密块料价格整体抬升至每公斤-元人民币范围，硅料长约价格随之上涨，零散订单成交价格甚至已经抬涨至每公斤-元人民币，整体价格呈现的状态是继续抬高，成交订单的高价区间进一步抬升。硅料价格不断上涨的市场供应环境下，部分拉晶企业面临难以采买到满足生产需求数量的现状，同时受国内疫情和交通管控影响，物流通行效率和运力形势仍然非常严峻，引起各环节物料运输受阻，生产环节物料供应紧张。多种不利因素叠加，持续恶化上游供需形势。

硅片价格：单晶硅片环节各个规格对应的市场低价仍然在逐步上涨，目前观察均价水平暂时维持，而且相对坚挺。除了价格居高难下的市场环境，当前主要面临的问题还有货物交付和运输难题，企业安全库存的水位不断下探，实则考验供应链整体调度和协调效率。价格方面，隆基单晶硅片价格4月13日调涨后，单晶硅片环节各企业价格均已实现上涨，低价水平不断抬升，整体价格水平继续拉高。单晶硅片环节价格从年初至今逐步调涨，以mm/μm规格价格举例，当前最高报价范围每片约6.85元，该规格单晶硅片对应的最高价格发生在年10月，彼时价格对应每片约6.81元，即该规格的单晶硅片当前价格已经涨超年全年最高价格，下游陆续有部分被迫接受。因单晶硅片实际供应厚度下降趋势加速，公示价格对应的硅片厚度将在5月依据市场流通量的主流厚度做调整。因单晶硅片实际供应厚度下降趋势加速，公示价格对应的硅片厚度将在5月依据市场流通量的主流厚度做调整。

电池片价格：国内疫情部分地区稍微缓解，但总体仍不见“明显”好转，当前厂家仍积极寻找物流公司，电池端材料库存所剩不多，4月下旬材料供应开始出现部分缺口，如网版、网纱、化学品等物料流通出现不畅，本周电池片价格持续推高部分紧缺尺寸，其中主要M10电池片紧缺，组件厂家为稳定货源、保持开工率，M10电池片需求仍有支撑，本周组件厂家开始接受M10电池片每瓦1.-1.元人民币。M6电池片则因需求锐减、价格暂时止稳在每瓦1.1-1.11元人民币，海外少量新单上调至每瓦1.13元人民币（换算），后续价格跟随成本而定。而G12电池片仍处博弈阶段、价格暂时止稳每瓦1.16元人民币。多晶部分，同样因应成本上调，本周多晶电池片价格落在每片3.8-4.1元人民币的区间，海外约每片0.54-0.56元美金。

组件价格：国内疫情持续延烧，短期物流影响严峻，终端提货仍因物流不畅受阻、另外逆变器短缺愈发加剧。而组件厂家担忧后续断料，组件厂家仍在积极采购原物料，玻璃、接线盒现在已有部分厂家出现短缺，辅材料成本同样出现上涨，以上因素使得辅材料价格出现上扬，4月下旬胶膜价格仍有上调计划。虽然4月下旬部分国内集中式项目计划开始拉动，但受到高昂价格与疫情影响，本周开动的项目并不多，大基地启动并无明显好转，因此本周集中式价格对应先前价格维持差不多的水平，单玻大尺寸组件集中式项目仍维稳在约每瓦1.83-1.86元人民币的水平、原先还有在1.82-1.83徘徊的价格现在组件厂家已无能力交付，总体平均约落在每瓦1.85-1.86元人民币左右的水平，5月新单集中式项目价格基本报价以上看1.88-1.9元人民币的价位。而分布式项目本周部分地区受到物流影响出现停滞、如江浙沪等地区，其余中低风险地区尚没有完全停摆，分布式项目价格约每瓦1.9-1.93元人民币的水平、平均约落在每瓦1.9元人民币左右的水平。W+双玻主流价格则相差单玻约每瓦2-4分人民币，价差稳定。因此本周仍维持上周水平。评估后续集中式项目估计5月价格会先小幅上调至每瓦1.87-1.88元人民币、分布式维持每瓦1.9+元人民币的价格。目前海外地区价格暂时稳定，欧洲总体W+单玻组件价格仍约在每瓦0.27-0.元美金，户用分布式项目价格约每瓦0.28-0.29元美金的水平。而亚太区目前小幅度上调、W+单玻组件约每瓦0.-0.元美金，报价仍上看每瓦0.27-0.元美金。而澳洲组件价格维稳、约落在每瓦0.-0.29元美金的水平。美国售价部分，东南亚出美国价格则因出货受阻并无太多交付，价格约每瓦0.33-0.35元美金(FOB)，当地售价约每瓦0.5-0.55元美金。

Ｎ型电池片、组件价格：N型产品报价尚未形成主流，总体并无明显变化。目前HJT电池片(M6)基本上价格约在每瓦1.3-1.35元人民币。TOPCon（M10/G12）目前对外售价尚未形成主流，当前价格约在每瓦1.2-1.25元人民币。而组件价格部分，目前HJT组件(M6)价格约在每瓦2.05-2.1元人民币，海外价格相对同规格PERC组件约有每瓦5-6美分的价差。TOPCon组件（M10/G12）价格持稳上周约每瓦1.92-2.03元人民币，海外相对同规格PERC组件约有每瓦1.5-2.5美分的价差。

来源：PVInfoLink，April21,

三

行业资讯

半导体

估值超亿元！集创北方已进行上市辅导

近日，中国证监会披露了关于北京集创北方科技股份有限公司（简称：集创北方）首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告，公司拟申请在中国境内首次公开发行股票并上市。华泰联合证券作为辅导机构，已于年1月7日向北京证监局备案。资料显示，集创北方成立于年，专注显示芯片的设计，主要给LED显示屏、LCD面板等新型显示屏提供完整的显示芯片解决方案，包括驱动、触控、指纹识别、时序控制、电源管理等。众所周知，显示面板是实现信息显示的重要部件，被广泛应用于显示器、电视、智能手机、笔记本电脑、平板电脑、汽车等领域。

Omdia：汽车半导体市场将高速增长

Omdia的半导体咨询总监杉山和弘在4月初的SEMIJapan的网络研讨会上公布了“半导体行业趋势预测”。重点

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